今天给大家分享关于创业板退市新规解读的知识，我们以下面6个关于创业板退市新规解读的观点进行解释，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站！

本文目录

创业板退市新规则

一、交易类强制退市

1、沪市主板

(一)在本所仅发行A股股票的上市公司，连续120个交易日通过本所交易系统实现的累计股票成交量低于500万股，或者连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元;

(二)在本所仅发行B股股票的上市公司，连续120个交易日通过本所交易系统实现的累计股票成交量低于100万股，或者连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元;

(三)在本所既发行A股股票又发行B股股票的上市公司，其A、B股股票的成交量或者收盘价同时触及本条第

(一)项和第

(二)项规定的标准;

(四)上市公司股东数量连续20个交易日(不含公司首次公开发行股票上市之日起20个交易日)每日均低于2000人;

(五)上市公司连续20个交易日在本所的每日股票收盘总市值均低于人民币3亿元;

(六)本所认定的其他情形。

2、科创板

(一)通过本所交易系统连续120个交易日实现的累计股票成交量低于200万股;

(二)连续20个交易日每日股票收盘价均低于1元;

(三)连续20个交易日在本所的每日股票收盘市值均低于3亿元;

(四)连续20个交易日每日股东数量均低于400人;

(五)本所认定的其他情形。

3、深市主板(中小板)

与沪市主板基本一致，文本略有差异。

4、创业板

与科创板基本一致，文本略有差异。

二、财务类强制退市

1、沪市主板

13.3.1

上市公司一个会计年度经审计的财务会计报告相关财务指标触及本节规定的财务类强制退市情形的，本所对其股票实施退市风险警示。上市公司连续两个会计年度经审计的财务会计报告相关财务指标触及本节规定的财务类强制退市情形的，本所决定终止其股票上市。

13.3.2

上市公司出现下列情形之一的，本所对其股票实施退市风险警示：

(一)一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元，或追溯重述后一个会计年度净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元;

(二)一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后一个会计年度期末净资产为负值;

(三)一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告;

(四)中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的一个会计年度经审计的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及第

(一)项、第

(二)项情形的;

(五)本所认定的其他情形。

2、科创板

与沪市主板基本一致，文本略有差异。

3、深市主板(中小板)

与沪市主板基本一致，文本略有差异。

4、创业板

与沪市主板基本一致，文本略有差异。

三、规范类强制退市

1、沪市主板

13.4.1

上市公司出现下列情形之一的，本所对其股票实施退市风险警示：

(一)因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但公司未在规定期限内改正，公司股票及其衍生品种自前述期限届满的下一交易日起停牌，此后公司在股票及其衍生品种停牌2个月内仍未改正;

(二)未在法定期限内披露半年度报告或者经审计的年度报告，公司股票及其衍生品种自前述期限届满的下一交易日起停牌，此后公司在股票及其衍生品种停牌2个月内仍未披露;

(三)因半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告或年度报告的真实性、准确性和完整性，且未在法定期限内改正，公司股票及其衍生品种自前述期限届满的下一交易日起停牌，此后公司在股票及其衍生品种停牌2个月内仍未改正;

(四)因信息披露或者规范运作等方面存在重大缺陷，被本所要求限期改正但公司未在规定期限内改正，公司股票及其衍生品种自前述期限届满的下一交易日起停牌，此后公司在股票及其衍生品种停牌2个月内仍未改正;

(五)因公司股本总额或股权分布发生变化，导致连续20个交易日不再具备上市条件，公司股票及其衍生品种自前述期限届满的下一交易日起停牌，此后公司在股票及其衍生品种停牌1个月内仍未解决;

(六)公司可能被依法强制解散;

(七)法院依法受理公司重整、和解和破产清算申请;

(八)本所认定的其他情形。

13.4.14

上市公司出现下列情形之一的，由本所决定终止其股票上市：

(一)公司股票因第13.4.1条第一款第

(一)项规定情形被实施退市风险警示之日后2个月内，仍未披露经改正的财务会计报告;

(二)公司股票因第13.4.1条第一款第

(二)项规定情形被实施退市风险警示之日后2个月内，仍未披露符合要求的年度报告或者半年度报告;

(三)公司股票因第13.4.1条第一款第

(三)项规定情形被实施退市风险警示之日后2个月内，半数以上董事仍然无法保证公司所披露半年度报告或年度报告的真实性、准确性和完整性;

(四)公司股票因第13.4.1条第一款第

(四)项规定情形被实施退市风险警示之日后2个月内，仍未按要求完成整改;

(五)公司股票因第13.4.1条第一款第

(五)项规定情形被实施退市风险警示之日后6个月内，仍未解决股本总额或股权分布问题;

(六)公司股票因第13.4.1条第一款第

(六)项、第

(七)项规定情形被实施退市风险警示，公司依法被吊销营业执照、被责令关闭或者被撤销等强制解散条件成就，或者法院裁定公司破产;

(七)公司未在规定期限内向本所申请撤销退市风险警示;

(八)公司撤销退市风险警示申请未被本所同意。

2、科创板

与沪市主板基本一致，文本略有差异。

3、深市主板(中小板)

与沪市主板基本一致，文本略有差异。

4、创业板

与沪市主板基本一致，文本略有差异。

四、重大违法类强制退市

1、沪市主板

13.5.1

本规则所称重大违法类强制退市，包括下列情形：

(一)上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为，且严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形;

(二)上市公司存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的违法行为，情节恶劣，严重损害国家利益、社会公共利益，或者严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形。

13.5.2

上市公司涉及第13.5.1条第

(一)项规定的重大违法行为，存在下列情形之一的，由本所决定终止其股票上市：

(一)公司首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，被中国证监会依据《证券法》第一百八十一条作出行政处罚决定，或者被人民法院依据《刑法》第一百六十条作出有罪生效判决;

(二)公司发行股份购买资产并构成重组上市，申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被中国证监会依据《证券法》第一百八十一条作出行政处罚决定，或者被人民法院依据《刑法》第一百六十条作出有罪生效判决;

(三)公司披露的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，根据中国证监会行政处罚决定认定的事实，导致连续会计年度财务类指标已实际触及本章第三节规定的终止上市情形;

(四)根据中国证监会行政处罚决定认定的事实，公司披露的营业收入连续两年均存在虚假记载，虚假记载的营业收入金额合计达到5亿元以上，且超过该两年披露的年度营业收入合计金额的50%;或者公司披露的净利润连续两年均存在虚假记载，虚假记载的净利润金额合计达到5亿元以上，且超过该两年披露的年度净利润合计金额的50%;或者公司披露的利润总额连续两年均存在虚假记载，虚假记载的利润总额金额合计达到5亿元以上，且超过该两年披露的年度利润总额合计金额的50%;或者公司披露的资产负债表连续两年均存在虚假记载，资产负债表虚假记载金额合计达到5亿元以上，且超过该两年披露的年度期末净资产合计金额的50%(计算前述合计数时，相关财务数据为负值的，则先取其绝对值再合计计算);

(五)本所根据上市公司违法行为的事实、性质、情节及社会影响等因素认定的其他严重损害证券市场秩序的情形。

前款第

(一)项、第

(二)项统称欺诈发行强制退市情形，第

(三)项至第

(五)项统称重大信息披露违法强制退市情形。

13.5.3

上市公司涉及第13.5.1条第

(二)项规定的重大违法行为，存在下列情形之一的，由本所决定终止其股票上市：

(一)上市公司或其主要子公司被依法吊销营业执照、责令关闭或者被撤销;

(二)上市公司或其主要子公司被依法吊销主营业务生产经营许可证，或者存在丧失继续生产经营法律资格的其他情形;

(三)本所根据上市公司重大违法行为损害国家利益、社会公共利益的严重程度，结合公司承担法律责任类型、对公司生产经营和上市地位的影响程度等情形，认为公司股票应当终止上市的。

2、科创板

与沪市主板基本一致，文本略有差异。

3、深市主板(中小板)

与沪市主板基本一致，文本略有差异。

4、创业板

与沪市主板基本一致，文本略有差异。

五、主动退市

1、沪市主板

13.7.1

上市公司出现下列情形之一的，可以向本所申请主动终止上市：

(一)公司股东大会决议主动撤回其股票在本所的交易，并决定不再在本所交易;

(二)公司股东大会决议主动撤回其股票在本所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让;

(三)公司向所有股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件;

(四)公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件;

(五)除公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件;

(六)公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销;

(七)公司股东大会决议公司解散;

(八)中国证监会和本所认可的其他主动终止上市情形。

2、科创板

与沪市主板基本一致，文本略有差异。

3、深市主板(中小板)

与沪市主板基本一致，文本略有差异。

4、创业板

与沪市主板基本一致，文本略有差异。

法律依据：《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年12月修订）》 第二节 交易类强制退市

上市公司出现下列情形之一的，本所决定终止其股票上市交易：

（一）连续一百二十个交易日通过本所交易系统实现的股票累计成交量低于200 万股；

（二）连续二十个交易日每日股票收盘价均低于 1 元；

（三）连续二十个交易日每日股票收盘市值均低于 3 亿元；

（四）连续二十个交易日每日公司股东人数均少于 400 人；

（五）本所认定的其他情形

第三节、财务类强制退市

上市公司出现下列情形之一的，本所对其股票交易实施退市风险警示：

（一）最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于 1 亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于 1 亿元；

（二）最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值；

（三）最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告；

（四）中国证监会行政处罚决定表明公司已披露的最近一个会计年度财务报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及本款第一项、第二项情形；

（五）本所认定的其他情形。

创业板股票退市新规则

创业板退市规则：

1.发行人未能遵守《上市规则》，而情况属严重者;

2.最低公众持股量占已发行股本的低于25%。至于市值相等于或超过40亿港元的公司，最低公众持股量低于20%，或10亿港元;

3.发行人进行的业务活动或拥有的资产不足以保持其证券继续上市;

4.发行人或其业务不再适宜上市。

【拓展资料】

创业板上市公司出现下列情形之一的，其股票交易将被实行退市风险警示：

(1)最近两年连续亏损(以最近两年年度报告披露的当年经审计净利润为依据);

(2)因财务会计报告存在重要的前期差错或者虚假记载，公司主动改正或者被中国证监会责令改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近两年连续亏损;

(3)最近一个会计年度的财务会计报告显示当年经审计净资产为负;

(4)因财务会计报告存在重要的前期差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但未在规定期限内改正，且公司股票已停牌两个月;

(5)未在法定期限内披露年度报告或者中期报告;

(6)最近一个会计年度的财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告;

(7)出现可能导致公司解散的情形;

(8)因股权分布或股东人数不具备上市条件，公司在规定期限内提出股权分布或股东人数问题解决方案，经深交所同意其实施;

(9)公司股票连续一百二十个交易日通过深交所交易系统实现的累计成交量低于100万股;

(10)法院依法受理公司重整、和解或者破产清算申请;

(11)深交所认定的其他存在退市风险的情形。

退市后，按照目前的规定，尚不能直接申请恢复上市。发行人需按照《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》等规定重新申请股票发行及上市。

创业板退市第一股：

自2009年10月30日以来，创业板市场已诞生六年多。期间，并没有哪家创业板公司退市。而在近日，关于谁将成为创业板“退市第一股”的讨论则吸引了市场的眼球。而据媒体报道，创业板有10家上市公司提示了暂停上市的风险，既包括吉峰农机这样“资深”的创业板公司，也包含安硕信息这样的“妖股”，而去年6月份就停牌的金亚科技亦在其中。

2015年年报披露已结束。根据沪深交易所统计数据显示，去年沪市公司净利润同比增长-2.66%;深市公司净利润同比增长7.42%，其中主板、中小板和创业板分别增长-0.35%、2.96%和24.84%。就在这创业板较为靓丽业绩的背后，504家创业板公司中有26家公司去年业绩亏损，这一数字较2014年度(12家)大幅增加。这其中有两家公司(科恒股份(300340)、太空板业(300344))连续两年亏损。另外，2012年、2013年“两连亏”的万福生科(300268)、天龙光电(300029)在2014年度实现“短暂”盈利后去年再度出现亏损。

自2009年上市以来，金亚科技(300028)经营不振、重组折戟，去年又因财务造假遭到证监会立案调查。截至目前，证监会的调查尚无最终结论，但根据立案公告和自查公告，舆论普遍认为，作为创业板首批挂牌交易的金亚科技，有可能再开市场先河，成为“创业板退市第一股”。

创业板退市新规则

创业板退市标准出现不少变化，退市的新规则概括起来即多元标准、直接退市和快速程序。

多元标准：包括公司财报被会计师事务所出具否定意见或无法表示意见的审计报告在规定时间未能消除的；公司净资产为负而未在规定时间内消除的;公司股票连续120个交易日累计成交量低于100万股，限期内不能改善的。

直接退市：创业板公司退市后不再像主板一样，必须进入代办股份转让系统。如符合代办股份转让系统条件，退市公司可自行委托主办券商向中国证券业协会提出在代办股份转让系统进行股份转让的申请。

快速程序:缩短退市时间，避免该退不退、无限期停牌现象。出现以下三种情形时将启动快速程序：未在法定期限内披露年报和中报；净资产为负；财务会计报告被出具否定或拒绝表示意见。

创业板退市的指标有三大类，分别是交易类、财务类、规范类；交易类指标规定，当成交量、收盘价、市值分别低于一定标准时，就会触发退市条件;财务类指标规定，当营业收入、净利润、净资产低于一定标准，或者审计报告达不到要求，便会触发退市条件；规范类指标主要规定了信息披露义务以及股本股权分布等条件。创业板退市的具体条件如下：

交易类退市指标：连续一百二十个交易日通过本所交易系统实现的股票累计成交量低于二百万股；连续二十个交易日每日股票收盘价均低于每股面值；连续二十个交易日每日股票收盘市值均低于五亿元；连续二十个交易日每日公司股东人数均少于四百人；深交所认定的其他情形。

财务类强制退市指标：最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于一亿元、或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于一亿元;最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值、或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值；最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告;本所认定的其他情形。

规范类强制退市指标：未在法定期限内披露年度报告或者半年度报告、此后公司在股票停牌两个月内仍未披露；因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载、被中国证监会责令改正但公司未在规定期限内改正、此后公司在股票停牌两个月内仍未改正；因信息披露或者规范运作等方面存在重大缺陷、被本所责令改正但公司未在规定期限内改正、此后公司在股票停牌两个月内仍未改正；因公司股本总额或者股权分布发生变化、导致连续二十个交易日不再符合上市条件、在规定期限内仍未解决；公司可能被依法强制解散；法院依法受理公司重整、和解和破产清算申请;交易所认定的其他情形。

退市新规2021解读

退市标准方面，在前期科创板、创业板试点改革的基础上，沪深交易所对4类强制退市指标均有完善。

一是新增市值退市，标准为连续20个交易日总市值均低于人民币3亿元。

此外，面值退市标准明确为“1元退市”。

二是取消单一净利润和营收指标，新增组合指标，扣非前/后净利润为负且营收低于1亿元，将被ST，连续两年，终止上市;退市风险警示股票被出具非标审计报告的，触及终止上市标准。

三是新增规范类指标，信息披露、规范运作存在重大缺陷且拒不改正和半数以上董事对于半年报或年报不保真两类情形。

出现上述情形，且公司停牌两个月内仍未改正，实施退市风险警示，再有两个月未改正，终止上市。

四是新增财务造假类指标：过去3年虚增利润、净利润每年平均金额均超当年相应数据的100%，且总额超10亿元;或资产负债表各科目过去3年虚假记载金额合计数额超净资产50%，且总额超过10亿元。

《中华人民共和国证券法》第一百一十条上市公司可以向证券交易所申请其上市交易股票的停牌或者复牌，但不得滥用停牌或者复牌损害投资者的合法权益。

证券交易所可以按照业务规则的规定，决定上市交易股票的停牌或者复牌。

第一百一十一条因不可抗力、意外事件、重大技术故障、重大人为差错等突发性事件而影响证券交易正常进行时，为维护证券交易正常秩序和市场公平，证券交易所可以按照业务规则采取技术性停牌、临时停市等处置措施，并应当及时向国务院证券监督管理机构报告。

因前款规定的突发性事件导致证券交易结果出现重大异常，按交易结果进行交收将对证券交易正常秩序和市场公平造成重大影响的，证券交易所按照业务规则可以采取取消交易、通知证券登记结算机构暂缓交收等措施，并应当及时向国务院证券监督管理机构报告并公告。

证券交易所对其依照本条规定采取措施造成的损失，不承担民事赔偿责任，但存在重大过错的除外。

注册制创业板退市新规

创业板试点注册制度大大提高了新股发行效率，同时也丰富和完善了退市指标。在注册制改革中，增加了市值连续20个交易日低于5亿元的退市指数，并适当调整了交易量和股东人数的退市指数，充分发挥市场化退市功能。

法律依据：

《中华人民共和国民事诉讼法》

第六条民事案件的审判权由人民法院行使。人民法院依照法律规定对民事案件独立进行审判，不受行政机关、社会团体和个人的干涉。

第七条人民法院审理民事案件，必须以事实为根据，以法律为准绳。

第八条民事诉讼当事人有平等的诉讼权利。人民法院审理民事案件，应当保障和便利当事人行使诉讼权利，对当事人在适用法律上一律平等。

第九条人民法院审理民事案件，应当根据自愿和合法的原则进行调解；调解不成的，应当及时判决。

第十条人民法院审理民事案件，依照法律规定实行合议、回避、公开审判和两审终。

创业板退市新规

法律分析：1、通过本所交易系统连续120个交易日实现的累计股票成交量低于200万股2、连续20个交易日每日股票收盘价均低于1元3、连续20个交易日在本所的每日股票收盘市值均低于3亿元4、连续20个交易日每日股东数量均低于400人。

法律依据：《中国证券监督管理委员会关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》

一、健全上市公司主动退市制度

（一）确立主动退市的途径和方式。上市公司通过对上市地位维持成本收益的理性分析，或者为充分利用不同证券交易场所的比较优势，或者为便捷、高效地对公司治理结构、股权结构、资产结构、人员结构等实施调整，或者为进一步实现公司股票的长期价值，可以依据《证券法》和证券交易所规则实现主动退市。

上市公司在履行必要的决策程序后，可以主动向证券交易所提出申请，撤回其股票在该交易所的交易，并决定不再在交易所交易。

上市公司在履行必要的决策程序后，可以主动向证券交易所提出申请，撤回其股票在该交易所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或者转让。

上市公司向所有股东发出回购全部股份或者部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件的，其股票按照证券交易所规则退出市场交易。

上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或者部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件的，其股票按照证券交易所规则退出市场交易。

除上市公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部股份或者部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件的，其股票按照证券交易所规则退出市场交易。

上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销，其股票按照证券交易所规则退出市场交易。

上市公司股东大会决议解散的，其股票按照证券交易所规则退出市场交易。

（二）明确主动退市公司的内部决策程序。上市公司拟决定其股票不再在交易所交易，或者转而申请在其他交易场所交易或者转让的，应当召开股东大会作出决议，须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过，并须经出席会议的中小股东所持表决权的2/3以上通过。在召开股东大会前，上市公司应当充分披露退市原因及退市后的发展战略，包括并购重组安排、经营发展计划、重新上市安排等。独立董事应当针对上述事项是否有利于公司长远发展和全体股东利益充分征询中小股东意见，在此基础上发表独立意见，独立董事意见应当与股东大会通知一并公布。上市公司应当聘请财务顾问为主动退市提供专业服务、发表专业意见并予以披露。检索报告

全面要约收购上市公司股份、实施以上市公司为对象的公司合并、上市公司全面回购股份以及上市公司自愿解散，应当按照上市公司收购、重组、回购等监管制度及公司法律制度严格履行实施程序。

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