发行分离交易的可转换公司债券,除符合公开发行证券的一般条件外,还应当符合的规定包括:公司最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元;最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息;本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%,预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额等.分离交易的可转换公司债券募集说明书应当约定,上市公司改变公告的募集资金用途的,赋予债券持有人一次回售的权利.

发行可转换公司债券转股价格的规定是什么,上市公司在发行可转债时会约定一个初始的转股价.实务操作中按照上文进行处理,主要还是看实际情况,大家掌握好一切实务问题均可迎刃而解.大家不要记错了,要注意的是你实务中有任何问题都可以咨询本网站的老师,千万不要因为不了解正确处理方法而做出错误操作!

下修转股价是什么意思

下修转股价就是上市公司为了维护公司和投资者的利益，根据一定的条件把转股价的价格向下调整。

下修转股价一般是因为公司遇到了以下三种情况：

1.公司因送红股、转增股本、派息等情况时，可转债的转股价会向下调整。

2.增发新股或配股时。转股价的便会与配股率、增发新股价格有关。

3.触发转股价向下修正条款的时候。一般是当本公司股票在任意连续20个交易日中有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司有权提出转股价格向下修正方案。

下修转股价在一定程度上，会刺激投资者进行转股的欲望，从而进行转股操作，增加市场上的多方力量，在一定程度上会推动股价上涨，对正股来说，具有一定的利好，但是，对于可转债来说，会增强可转债市场的空方力量，从而会导致可转债的价格下跌，是一种利空。

同时，下调转股价有可能是上市公司因经营不善，无力偿还可转债的利息时，通过下调转股价来促使投资者进行转股操作，则这种情况下的下调转股，对正股和可转债来说都是一种利空。

总之，投资者在分析下修转股价对正股、可转债的影响时，可以结合市场行情，上市公司的实际情况等其他因素进行综合考虑。

【拓展资料】

转股价是指可转换公司债券转换为每股股票所支付的价格，计算公式为Cp=Vm_V。

转股价是指可转换公司债券转换为每股股票所支付的价格。与转股价格紧密相联的两个概念是转换比率与转换溢价率。

转换比率是指一个单位的债券转换成股票的数量。

即转换比率=单位可转换公司债券的面值/转股价格

转换溢价是指转股价格超过可转换公司债券的转换价值(可转换公司债券按标的股票时价转换的价值)的部分；转换溢价率则指转换溢价与转换价值的比率，

可转换公司债券通常是以百分之百的面值销售，即通常所说的“以面值发行”。但实现转换时通常有一个溢价比例，即转换溢价。转换溢价是可转换公司债券所包含的期权的特征。转换溢价是以百分比表示，以可转换公司债券发行时股票价格为基础的，它是市场价格与转换值的差，用公式表示为：Cp = Vm _ V

其中：Cp代表转换溢价；Vm代表可转换公司债券的市场价格；V代表转换价格。

为了将一种其他的可转换公司债券进行比较，一般转换用百分比表示，称为转换溢价率，用公式表示为：Cr = Cp / v

其中：Cr代表转换溢价率。

可转换公司债券转股价格如何计算？价格可以随意更改吗？

; 可转换公司债券转股价格如何计算？

1、转股价格：

转股价格是指可转换公司债券转换为每股股票所支付的价格。

与转股价格紧密相联的两个概念是转换比率与转换溢价率。转换比率是指一个单位的债券转换成股票的数量，即：

转换比率=单位可转换公司债券的面值/转股价格

2、转换溢价

转换溢价是指转股价格超过可转换公司债券的转换价值(可转换公司债券按标的股票时价转换的价值)的部分；转换溢价率则指转换溢价与转换价值的比率。

市场转股价格=可转换公司债券的市价/转换比率

市场转换溢价率=(市场转股价格-当前的股价)/当前的股价

可转换公司债券转股价格可以随便更改吗？

答案是不能随便更改的。正股价格的持续下滑、长时间大幅低于其可转债的转股价格，甚至滑落到可转债回售条款的价格区间，让上市公司陷入了可转债回售或调价的两难境地。迫于无奈，上市公司纷纷选择下调转股价应对困局。

当然，修正转股价格需要股东大会的通过，前提是触发设定的条件；例如海马转债发行时是18元的转股价，而正股价格从19元落到现在的3元附近后，转股价格也只有一路修正到现在的远/股。

可转债转股价格向下修正条件

可转债转股向下修正条件是该转债发行说明书里就约定好向下修正条件，如每年的红利以及送红股，还有就是任意30个交易日中至少20个交易日收盘价格不高于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。

可转债会有以下哪些条款

1、下调转股价条款

可转债发行后，若股价长期维持低迷，可转债持有人没有转股的动力，可转债表现出较强的债性。如果这种情况长期维持下去，就是可转债到期，投资者收回本金附带较少的利息。上市公司获得可转债存续期的低成本融资。上

2、回售保护条款

下调转股价条款，是发行人的权利，而非义务。如果发行人也不缺钱，就是想到期还本付息，获得资本成本仅为1％的融资；或者上市公司迟迟不下调转股价，以等待股价反弹，促使投资者转股，以减少原股东分被摊薄的比例。

3、强制赎回条款

强制赎回条款的设置是为了保护债务人，当正股价格大幅高于转股价时，可转债价格持续走高，可转债持有人处于下有保底的安全性的考虑，迟迟不转股，仍然持有可转债。这样发行人在到期时仍然承担赎回可转债的义务，为了保护债权人，可转债的发行中设置了强制赎回条款。

扩展资料：

注意风险：

可转债的投资者要承担股价波动的风险。利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。

提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后，强制转换了风险。

可转债下调转股价标识

分为主动下调和被动下调两种。

投资可转债的时候，我们的收益主要取决于正股价与转股价之间的差值，正股价是不断波动的，转股价相对而言则是固定的，但在一些情况下转股价也是会下调的。

主动下调：众所周知可转债是可以用来兑付本息的，当可转债即将到期的时候，上市公司如果不太想向投资者支付现金，就会主动下调可转债的转股价，这时候投资者就会将可转债的转股价下调以促进投资者转股。被动下调：被动下调是跟着股价的下调而下调，众所周知股价查询知，股票在进行分红、转增、配股、增发的时候一般会进行除权除息，股价则会下调，为了保护投资者的利益，可转债的转股价也会下调。

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