今天给大家分享关于周期股的投资方法：周期股的投资建议的知识，我们以下面6个关于周期股的投资方法：周期股的投资建议的观点进行解释，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站！

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如何更好地投资周期股？

谈到周期股，我们就不得不提及一位著名的价值投资大师约翰聂夫，他的名著《约翰聂夫的成功投资》一书中有关于他对周期股投资的经验总结，要知道周期性股票一般占他所管理的温莎基金1/3以上的仓位，因此他的观点我们应该重视并从中探寻周期股投资的真谛。

除非从低市盈率得到补偿，否则不买周期性股票

周期性股票一般占温莎基金1/3以上的仓位，其中汽车制造商、化工公司和铝业公司一次又一次给了我们赚钱的机会。投资者们对周期股一阵子冷淡，一阵子狂热，这样的股价巨幅波动对于我们这样的低市盈率猎手是抵抗不了的。投资者希望成长股每年收入都能稳步增长，周期股则与此不同，投资者需要一定的技巧并能够在最好的时机进入——也就是在前一个经济周期让股价滑落了深谷，又正好在大家都意识到公司收入开始回升之前。温莎基金也有这样的追求，在低谷买入，在高点坚决卖出。

在评价周期股价值的时候，我们首先必须看清在最好的经济环境下这些周期股的收益波动。对于周期公司，我们不采用五年平均增长率的指标，而是参考公司的正常收益。正常收益是指公司在行业周期最景气时期的估计收益。其他的投资者当然也采取这一套方法，但是他们都不愿意做出头椽子，于是被我们温莎基金获得了先机。当华尔街的证券经纪公司建议它们的客户观望时，我们便抢先开始建立仓位了。

周期行业的这种固有属性不断地诱导我们屡次购买同一家公司，低买高卖。例如，在我管理温莎期间，我们总共在六个不同时期，分别六次购买了石油巨擘大西洋富田公司（Atlantic Richfield）的股票。

永远不要在收入高峰期投资

关于周期股有一个关键点必须要强调：天花板市盈率很难继续推高。对于成长股，只要预期的收益有大幅增长，它们的市盈率能够随股价越涨越高。周期股则不然，随着行业高峰的到来，市场不会继续让市盈率继续上浮过多，因为大家都知道离衰退期已经不远了。

时机的把握就是一切。没有人能够确凿地预言行业的高峰和低谷，一些周期也会比另外一些周期更持久。我们对此采取的保护措施是，只购买那些预计市盈率（这里指正常收益下的市盈率）就要跌倒底部的周期股。市盈率盈久必亏，即使我们没能把握好节奏，那些错误的投资也能收回大部分成本。我们早早上船，一旦我们对了，我们就能收获最大上涨空间带来的超额利润。

采用低市盈率策略购买周期公司一般在公司报道收入增长的6?9个月之后获利最大。要很好地预测这个最高点，需要投资者理解相关行业的内在运行机制并能够结合宏观经济走势。

1997年的大陆房产公司（Continental Homes）就是典型的例子。那时房产公司不被投资者看好，大陆房产也不能独善其身。但是接下来住房需求开始增长，利率水平也正在下调，毫无疑问在我眼前的正是一顿美餐。然而很多投资者仍然缩手缩脚，非要等看到业绩明显增长的确凿证据公诸天下。我们不等，我们买了这只股票，等价格翻了三番后出手了。

基于正常收益/盈利能力周期股估值

既然周期性公司的盈利能力是会巨大波动的，因此对其价值的评估就不应该基于当前的盈利水平，而是应该基于聂夫所说的正常盈利水平。如果采用过去7年或更长周期的平均盈利水平，一定程度上就可以给出一个更加合理的周期股估值参考，从而为投资者评估是否已经跌到底部提供帮助。下边两张图，显示了一家石油化工公司正常估值参考和周期估值参考的差别。

从图中可以看到，对于周期股，正常估值图会在周期顶部高估公司的价值，而在周期底部又会因为公司盈利能力偏差而低估了公司的价值，因此我们需要采用正常收益也就是周期盈利水平来对这样的周期股进行估值。

这里我们采用的是过去7年平均盈利水平来对该公司进行估值，其实更准确的做法是按照全周期长度（不同的周期行业可能全周期长度不同）的平均盈利能力来对公司进行估值。尽管不精确，但是相对而言，周期估值参考已经相交之前的正常估值参考有了改进，公司的估值变动没有那么剧烈了。从这样的周期估值图中，投资者也更容易发现适合买入的底部位置在哪里。

最后需要提醒读者的是：周期股估值只适合那些明确的处于周期性行业的公司，即盈利能力能够随着周期的发展由好变坏再由坏变好。然而对于有些公司，可能盈利能力变差之后就不再有机会变好了，那么就不应该参考周期股估值来评估。

正如聂夫所说，投资者需要理解相关行业的内在运行机制并能够结合宏观经济走势来对公司是否属于周期股作出判断。

周期股的投资策略

我们国家典型的周期性行业包括钢铁、有色金属、化工等基础大宗原材料行业、水泥等建筑材料行业、工程机械、机床、重型卡车、装备制造等资本集约性领域。当经济高速增长时，市场对这些行业的产品需求也高涨，这些行业所在公司的业绩改善就会非常明显，其股票就会受到投资者的追捧；而当景气低迷时，固定资产投资下降，对其产品的需求减弱，业绩和股价就会迅速回落。

此外，还有一些非必需的消费品行业也具有鲜明的周期性特征，如轿车、高档白酒、高档服装、奢侈品、航空、酒店等，因为一旦人们收入增长放缓及对预期收入的不确定性增强都会直接减少对这类非必需商品的消费需求。金融服务业（保险除外）由于与工商业和居民消费密切相关，也有显著的周期性特征。简单来说，提供生活必需品的行业就是非周期性行业，提供生活非必需品的行业就是周期性行业。

周期股分析框架1

周期股的投资是最复杂的。 股价=EPS*PE。盈利取决于产品单价*产量，产量取决于产能释放；而估值倍数，取决于市场先生（人心的贪婪和疯狂、流动性、炒作程度）。 这里面每一个因子，都不好预测。 并且盈利与股价往往并不同步，往往炒作的是预期，即盈利往上走到半山腰，股价已经是巅峰；等盈利到达顶峰，股价可能腰斩了。 现在机构又进化了，炒作的是“预期的预期”，散户也学乖了，没有那么naive了，轻易不上当。这就使得股价与盈利的关系变得更加复杂。 比如最近的猪股，明明亏得屎一样，但股价跌得并不多，甚至主力已经开始提前炒作，即是基于预期的预期，博弈的就是即使亏损尚未见底，但总有见底的时候，等见底出清产能了，也总有否极泰来的时候。所以提前埋伏早一年还是两年没有关系，只要第三年活下来的企业能暴赚，到时爆炒一把再退出就行。 现在周期股的玩法升级了，人心叵测。 难道就没办法搞了吗？ 虽然困难，但周期股是超级大机会，历史上的涨幅惊人，并且是华尔街收割全世界的主要手段之一。 我坚信，只要遵循常识，掌握事物发展的基本规律，不做空，哪怕是普通投资者，有足够的耐心及控制仓位，完全可以通过投资周期股获利。 透过迷雾和噪声，哪些是投资周期股的基本规律呢？以后再说。

周期股适用于哪些估值方法

你好，对于周期股而言，目前市场上主流的估值方法为PE法和PB法。对周期股而言通常波动幅度较大，且各子行业、各公司之间会有显著差异，在回报率与增长率不变的情况下，化工行业的PE和PB受ROE的影响较大。其中红，PE是周期股估值的重要参考指标，受ROE影响较大;PE和化工指数历史走势具有较强的相关性。PB估值法能够提供投资者较高的安全边际，PE估值法将股价和公司盈利情况很好地结合。需要注意的是，但是当周期股处于亏损时PE估值法不太适用。PB是周期股估值的良好指标，与ROE水平相关性较高。PB和化工指数历史走势具有较强的相关性，是周期股估值的良好指标。

什么是周期股?

周期股：指支付股息非常高（当然股价也相对高），并随着经济周期的盛衰而涨落的股票。这类股票多为投机性的股票。

该类股票诸如汽车制造公司或房地产公司的股票，当整体经济上升时，这些股票的价格也迅速上升；当整体经济走下坡路时，这些股票的价格也下跌。

与之对应的是非周期股，非周期股是那些生产必需品的公司，不论经济走势如何，人们对这些产品的需求都不会有太大变动，例如食品和药物。

扩展资料：

选择方法：

周期性股票是价值分析中比较特殊的品种，其特殊性在于：对于大多数股票而言，低市盈率是好事，但周期性股票并非如此。

当周期性股票业绩极佳市盈率锐减时，这可能暗示着公司业绩已进入景气度高潮，此时糊涂的投资者可能还在选择买入并持有，但聪明的投资者却选择卖出。

反之，对于大多数股票而言，高市盈率股票是坏事，但对周期性股票而言却是好事，当周期性股票业绩连续数年极差时，将是极佳的买入良机。

最典型的周期性股票是资源股。境内股市这轮牛市中很多资源类股票也是相当成功的经典范例，如：铝业股、铜矿股、黄金股等。

另外，券商股挂钩牛市也是经典的周期性股票，熊市时不少券商倒下了，令投资者唯恐避之不及，但牛市来临后，券商股权无论上市与否，都成了投资者追捧的香饽饽。

参考资料来源：百度百科-周期股

长期投资者的选股秘诀？

一、长期有效的选股方法有哪些?

一种是选择周期股进行周期性的投资，在A股市场里周期个股的占比非常高。而另外一种是选择成长股，长期持有，享受成长股的复利投资，但是成长股的占比则较小。

所以，大家可以试一下这两种选股。

那么，什么是周期股，什么是成长股呢?

所谓的周期股就是以熊牛周期为涨跌依据的，它们往往会在熊市里进入一个挤泡沫的过程，而在牛市里则进入一个吹泡沫的过程。因为周期股的业绩一般处于一个合理的水平位置徘徊，并没有复合增长的优势。于是，当进入了牛市之中，股价提高，泡沫吹大，他们的估值就会变高，自然需要挤泡沫。

所以，周期股的投资策略往往是在熊市底部区域里布局，而在牛市高位逢高卖出止盈。就好比，券商就是标准的周期股，因为他们的业绩往往会随着市场的情绪面而变化。

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