reits和abs的区别是什么(reits和abs的区别)
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reits和abs的区别
reits和abs的定义是不同的,首先reits是房地产信托投资基金,abs是资产抵押债券;而且二者在范围上也是不同的,reits是把流动性较低的、非证券形态的房地产投资,直接转化为资本市场上的证券资产。abs是以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式。
reits简单的理解就是通过集中投资于房地产项目,比如大家熟悉的购物中心、写字楼、酒店等,最后以租金收入或者房地产升值为投资者提供定期的收入,在REITs的模式下,投资者通过认购股票成为公司的股东,间接持有了物业资产的股份。
abs资产抵押债券的投资者主要是银行、保险公司、货币市场基金、共同基金、养老基金和对冲基金等。由于大多数资产支持证券的存续期限、偿付结构、信用增级手段等都各不相同,其交易大都在OTC市场进行,主要通过电话双边报价、协议成交,因此除标准化程度较高的MBS外,其他类型的ABS一般流动性不足、价格透明度不高。
请问资产证券化ABS与REITs的不同点是什么呢?感谢!
ARS和REITs不同点:
1、两者定义不同,ABS是资产抵押债券,REITs是房地产信托投资基金。
2、ABS 是你有房产,然后拿去做抵押,发型债券。REITs 是公募来钱之后去做房地产投资。
扩展资料:
一、资产证券化的种类范围
⒈根据基础资产分类。
根据证券化的基础资产不同,可以将资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等类别。
⒉根据资产证券化的地域分类。
根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同,可将资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。
⒊根据证券化产品的属性分类。
根据证券化产品的金融属性不同,可以分为股权型证券化、债券型证券化和混合型证券化。
二、 REITs 分类方法
1、根据组织形式,REITs 可分为公司型以及契约型两种。
公司型 REITs 以《公司法》为依据,通过发行 REITs 股份所筹集起来的资金用于投资房地产资产,REITs具有独立的法人资格,自主进行基金的运作,面向不特定的广大投资者筹集基金份额,REITs 股份的持有人最终成为公司的股东。
契约型 REITs 则以信托契约成立为依据,通过发行受益凭证筹集资金而投资于房地产资产。契约型 REITs 本身并非独立法人,仅仅属于一种资产,由基金管理公司发起设立,其中基金管理人作为受托人接受委托对房地产进行投资。
二者的主要区别在于设立的法律依据与运营的方式不同,因此契约型 REITs 比公司型 REITs 更具灵活性。公司型 REITs 在美国占主导地位,而在英国、日本、新加坡等地契约型 REITs 则较为普遍。
2、根据投资形式的不同,REITs 通常可被分三类:权益型、抵押型与混合型。
权益型 REITs 投资于房地产并拥有所有权,权益型 REITs 越来越多的开始从事房地产经营活动,如租赁和客户服务等,但是 REITs 与传统房地产公司的主要区别在于,REITs 主要目的是作为投资组合的一部分对房地产进行运营,而不是开发后进行转售。
抵押型 REITs 是投资房地产抵押贷款或房地产抵押支持证券,其收益主要来源是房地产贷款的利息。
混合型 REITs 顾名思义是介于权益型与抵押型REITs 之间的,其自身拥有部分物业产权的同时也在从事抵押贷款的服务。市场上流通的 REITs 中绝大多数为权益型,而另外两种类型的 REITs 所占比例不到 10%,并且权益型 REITs 能够提供更好的长期投资回报与更大的流动性,市场价格也更具有稳定性
3、根据运作方式的不同,有封闭与和开放型两种 REITs。
封闭型 REITs 的发行量在发行之初就被限制,不得任意追加发行新增的股份;而开放型 REITs 可以随时为了增加资金投资于新的不动产而追加发行新的股份,投资者也可以随时买入,不愿持有时也可随时赎回。封闭型 REITs 一般在证券交易所上市流通,投资者不想持有时可在二级市场市场上转让卖出。
4、根据基金募集方式的不同,REITs又被分为公募与私募型。
私募型 REITs以非公开方式向特定投资者募集资金,募集对象是特定的,且不允许公开宣传,一般不上市交易。
公募型REITs以公开发行的方式向社会公众投资者募集信托资金,发行时需要经过监管机构严格的审批,可以进行大量宣传。
参考资料:
百度百科-资产证券化
百度百科-房地产信托投资基金
abs(目前的类reits)和reits具体有哪些区别?
reits和abs的主要区别是两者的定义和操作不同。reits是房地产信托投资基金,它是通过公开募集得到资金之后再去做房地产投资。而abs则是资产抵押债券,它是在我们有房产的基础上,然后将其抵押用以发行债券。对此,我们可以发现两者虽然具备着同样的流动性,但是本身资产组成却是不同。
reits用大白话来说就是很多人把钱凑到一起,然后让一个专业人士去投资,本质上和股票基金没什么区别。而abs是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持,通过结构化设计进行信用增级,在此基础上发行资产支持证券的过程。就相当于一个大工厂将其现金流作为股本然后进行发债一样。
总体两者的区别还是比较明显的,前者我们常常会遇到投资的资产贬值的情况,而后者我们则是可能遇到资产被包装过头的情况。
因此这两款产品我们在投资的时候,都需要做好调查。就像是投资一只股票一样,在入手之前你必须要了解它的基本面(比如地段、出租率、往期收益率)等信息,要对政策、利率政治经济层面有了解。
房贷证券化 和Reits 区别
一、范围不同 ABS是以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式。 REITs是把流动性较低的、非证券形态的房地产投资,直接转化为资本市场上的证券资产。 二、表达不同 ABS:Asset-backed Securities,资产证券化。 REITs:Real Estate Investment Trust,房地产信托投资基金。 三、方式不同 ABS通过结构化设计进行信用增级,在此基础上发行资产支持证券(Asset-backed Securities, ABS)的过程。 REITs包括房地产项目融资证券化和房地产抵押贷款证券化两种基本形式。 四、偿还不同 ABS是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持。 REITs以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券-房贷转付证券偿还。 扩展资料 REITs(Real Estate Investment Trusts,房地产投资信托基金)是一种以发行收益凭证的方式汇集特定多数投资者的资金,由专门投资机构进行房地产投资经营管理,并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种信托基金。 与我国信托纯粹属于私募性质所不同的是,国际意义上的REITs在性质上等同于基金,少数属于私募,但绝大多数属于公募。REITs既可以封闭运行,也可以上市交易流通,类似于我国的开放式基金与封闭式基金。 参考资料 百度百科-REITs
金融abs是什么意思
意思是资产支持的证券化(Asset-Backed Securitization, ABS )x0dx0a英文缩写x0dx0a是以非住房抵押贷款资产为支撑的证券化融资方式,它实际上是x0dx0aMBSx0dx0a技术在其他资产x0dx0a上的推广和应运。x0dx0aABSx0dx0a的种类也日趋繁多,具体可以细分为以下品种:x0dx0ax0dx0a(1)x0dx0a汽车消费贷款、学生贷款证券化;x0dx0ax0dx0a(2)x0dx0a商用、农用、医用房产抵押贷款证券化;x0dx0ax0dx0a(3)x0dx0a信用卡应收款证券化;x0dx0ax0dx0a(4)x0dx0a贸易应收款证券化;x0dx0ax0dx0a(5)x0dx0a设备租赁费证券化;x0dx0ax0dx0a(6)x0dx0a基础设施收费证券化;x0dx0ax0dx0a(7)x0dx0a门票收入证券化;x0dx0ax0dx0a(8)x0dx0a俱乐部会费收入证券化;x0dx0ax0dx0a(9)x0dx0a保费收入证券化;x0dx0ax0dx0a(10)x0dx0a中小企业贷款支撑证券化;x0dx0ax0dx0a(11)x0dx0a知识产权证券化等等。x0dx0ax0dx0a随着资产证券化技术的不断发展,证券化资产的范围在不断扩展
reits和abs的区别 知乎
林华谈ABS和REITs的核心差异
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