沽购双杀一般在什么时候(为什么股指期权同月份沽和购涨跌幅不对称,10月8日的10月3000期权估跌3...)

2024-12-23 17:13:03阅读:作者:点金选胜期货

今天给大家分享关于沽购双杀一般在什么时候的知识,我们以下面6个关于沽购双杀一般在什么时候的观点进行解释,如果能碰巧解决你现在面临的问题,别忘了关注本站!

本文目录

  • 为什么股指期权同月份沽和购涨跌幅不对称,10月8日的10月3000期权估跌3...
  • 怎么根据波动率交易期权?
  • 期权怎么做波动率
  • 50ETF期权认沽、认购期权都下跌是什么原因?
  • 期权怎么做波动率
  • 上证50ETF期权的到期日?
  • 为什么股指期权同月份沽和购涨跌幅不对称,10月8日的10月3000期权估跌36%购跌15%

    因为期权是有时间价值的,随着时间的消耗,时间价值越来越小,如果本身50etf没有什么波动的话,可能会出现沽购都下跌的情况。还有就是认购认沽本身的价格也不一样,就不可能涨跌幅度是一样的。

    怎么根据波动率交易期权?

    作为期权买方是看涨波动率,标的价格波动幅度大的概率低;基本上期权的买方是理想主义者,付出权利金,满怀希望的等待期市大涨或大跌。如果市场波动如期有望加大,因此投资者可以适当关注做多期权波动率的策略。

    通常情况下,50ETF期权使用做多波动率策略有三种策略可以选择:

    (1)买进跨式套利

    买进跨式套利就有买进当月、次月、近季、远季的不同选择。

    从组合的希腊字母看,近期的跨式肯定比远期的跨式vega要小,theta也要小,因此理论上买进远期跨式要优于买进近期跨式。

    如果是买进宽跨式套利,那么除了有不同月份的选择,还有行权价不同的选择,如:是间隔一档、二档、还是三档,不同的选择有不同的利弊。

    (2)反向套利

    反向套利的选择也是多种多样的,可以选择用认购期权做,也可以选择用认沽期权做;可以选择用同期期权做,也可以选择用跨期期权做;可以选择用支出的方式做,也可以选择用收入的方式做。

    不同的组合希腊字母值不同,实际操作效果也不同。

    (3)日历套利

    日历套利的组合同样也有很多,可以用水平的方式做,也可以用对角的方式做;可以买次月卖当月,也可以买远月卖当月或次月;在波动率曲面出现异常时,还可以买近月卖远月。

    不同的组合希腊字母值也不同,实际操作效果也是不同的。

    50ETF期权每个月至少有5个行权价、10个品种,4个月份的期权品种至少有40种以上,这些品种进行排列组合,可以有几百上千种策略组合。

    在这些组合中,只要期权组合的希腊字母vega 之和是正值,我们就可以确定这个策略组合是做多波动率的。因此,我们可以发挥我们的想象力,通过多种组合去寻找做多波动率的最优策略。

    期权怎么做波动率

    一般用来衡量50ETF这个指数的波动情况,也就是说,当50ETF或者上证50指数涨跌幅变化较大时,其波动率就会增加,反之,其波动率就会降低。

    在股票交易中,股票价格由供需关系决定;

    在期货交易中,期货价格可以由现货价格决定;

    而在期权交易中,期权合约的价格还与波动率有关。波动率上涨,都会使认购/认沽期权合约价格上涨,当然还需要结合标的物的涨跌来计算。

    我们可以根据50ETF的波动率来调整我们的期权交易策略,从而优化收益,有时期权买方还可以“躲掉多空双杀”的行情。

    一种是做多波动率,就是波动率在相对低位的时候,买入认购,或者买入认沽。

    一种是做空波动率,就是波动率在相对高位的时候,卖出认购,或者卖出认沽。

    当然方向的判断对,在方向做对的情况下,结合波动率上涨,作为期权买方,其持仓的合约价格就会涨得很快,尤其是虚一档变成平值甚至再到实值状态,它的涨幅几乎是最大的。

    如果方向错了,期权买方持仓的合约价格亏损会减缓一些。

    所以有一些比较专业的玩家会在波动率较低构建买入跨式策略,也就是买入认购+买入认沽。此时行情的市场表现为:涨幅远远大于跌幅的。上涨的合约加速度涨得更多,而下跌的合约,跌幅有限。 或者出现沽购双红的现象!

    在波动率较高时,做空波动率,构建卖出跨式策略,也就是卖出认购+卖出认沽。此时市场的表现为:跌幅会比涨幅更大,下跌的跌的更多,上涨的涨的少。 或者沽购双杀。

    波动率前期维持在高位,平值期权的时间价值高达七八百,近千元,这也是不合理的 ,卖方市场可以用双卖、备兑、价差等策略来稳妥的吃到这时间价值。

    而买方市场要注意波动率下跌带来的损失,更要谨慎参与虚值合约。在波动率下跌的情况下,建议以实值合约建仓为主。

    以上就是关于期权怎么做波动率,希望对大家有帮助。

    文章借公鉴于号【期权知识星球】

    50ETF期权认沽、认购期权都下跌是什么原因?

    我们在交易 50ETF期权 ,偶尔会见到一个现象: 50ETF期权为什么会出现认沽、认购期权都跌。 这其实是典型的: “沽购双杀” ,顾名思义,意思就是不管你买的是看涨的期权还是看跌的期权,在一些特殊的行情里二者同时出现亏损的情况。

    为什么会造成这种现象: 50ETF期权为什么会出现认沽、认购期权都跌?

    权价格组成=内在价值+时间价值

    实值的认购、认沽期权是同时具有内在价值和时间价值的,而虚值期权则完全由时间价值组成。

    影响期权合约价格涨跌最关键的三大因素为:标的涨跌、时间价值、波动率。

    标的物(50ETF)的涨跌,可以计算出50ETF期权合约内在价值。

    而期权的时间价值总是随着到期日的临近,时间的流逝,不断衰减的, 大概在临近到期日前15日左右,时间价值衰减速度加快。所以在这个时候,我们要考虑换下个月的合约进行交易。

     

    波动率是一种市场情绪高低的体现,即价格波动的剧烈程度,但是并不代表行情方向。当其他因素不变时,波动率越高期权的价格也越高,波动率越低则期权价格越低,即与期权权利金成正相关关系。

    波动率对期权价格的影响可以概括为:

    如果波动率上涨,那么无论是认购期权,还是认沽期权,当你判断对了方向,赚的话会让你赚的更多,而错了亏的话,会亏的更少。

    如果波动率下跌,那么无论是认购期权,还是认沽期权,当你判断对了方向,赚的话,会赚的更少,而做错了亏的话,会亏的更多。

    也就是说,波动率就好比除去期权价格中内在价值和时间价值之外存在着的一种隐性的价值!

    ①来代表内在价值 ②代表时间价值 ③代表波动率

    当你判断对了方向,内在价值仅仅只是微小的上涨,甚至横盘的时候,内在价值不涨,而时间价值损失,波动率下跌,最终导致了“沽购双杀”的局面。 如上图所示。

    在大多数情况下,我们交易50ETF期权,只需要判断大盘的涨跌幅即可。但是我们 建议大家也要把波动率考虑进去。

    期权有风险,投资需谨慎!请做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损,期权交易,风控应该摆在您的第一位!

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    期权怎么做波动率

    (1)历史波动率:历史波动率是度量资产价格历史变动的指标。它度量的是资产价格在一段特定时期内的活跃程度。通常,历史波动率是取一段时期内每日资产收盘价变动百分比的平均值,并将其年化。历史波动率通常称为实际波动率或已实现波动率。

    (2)隐含波动率与历史波动率反映的是标的资产过去一段时间的波动程度不同,隐含波动率是资产价格未来一段时间的波动率,是由相应的期权价格估计出来。如果知道期权的价格和所有除了隐含波动率以外的因素,那么就可以用期权定价模型计算出资产的隐含波动率。

    由于以同一只资产为标的的期权合约有很多,执行价格和到期时间不同的期权具有不同的隐含波动率。即使到期时间相同,不同执行价格的期权也具有不同的隐含波动率。

    隐含波动率的作用:

    隐含波动率反映了投资者对标的资产未来价格变动的预期。高的隐含波动率意味着市场预期资产价格会朝一方大幅波动或上下大幅振荡。相反,低的隐含波动率意味着资产价格波动较小。研究隐含波动率可以得到更多的信息。

    由于隐含波动率可以左右期权价格,隐含波动率的改变意味着期权价值的改变。很多时候,相对于资产的看跌期权看涨期权的隐含波动率会有明显的变化,这是市场倾向转变的一个信号。

    基于波动率的期权策略:

    1.利用历史波动率和隐含波动率的差异来做交易

    专业的期权交易者、做市商和机构投资者通过delta对冲来做波动率交易。意思是说,他们通过买卖期权来对冲标的资产敞口部分,这样会消除股市小幅波动带来的风险。这种对冲是一个持续的随市场变化而调整的过程。为了对冲标的资产的风险,交易者捕捉资产上的历史波动率和期权价格的隐含波动率。也就是说,如果卖出期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率,他们就会赚钱。同样的,买入期权的隐含波动率低于对冲标的资产历史波动率,也会赚钱。

    这个策略的风险相对较低,但是它涉及的交易数量非常大,需要一个合适的资产组合风险管理系统。尽管这种对冲波动率交易很难实施,并且不适用于非机构投资者,但是它把波动率分析变成了可行的交易策略。

    这并不是说波动率分析就不是个人投资者投资武器中的重要部分。个人投资者仍然有很多可以用波动率分析进行微调的策略。

    2.有担保买权

    有担保买权(持有资产多头和虚值看涨期权空头)是一个很常用的策略。有担保买权在到期日资产价格略微高于期权执行价格时获得最大收益。选择这一买权的第一准则是标的物需是温和上涨型的资产。有担保买权并不适合一只正在上涨、并且涨势迅猛的资产。

    接下来,要关注标的资产的隐含波动率和历史波动率。一般来说,隐含波动率越高的资产越适合做标的资产,但是这并不总是成立的。历史波动率如果非常高,那么就意味着资产波动非常大,资产价格下跌到执行价格以下的概率就很大。担保买权标的资产的隐含波动率和历史波动率相差越大越好。

    最后,比较当前隐含波动率与历史隐含波动率。隐含波动率接近历史最高水平,是利用该策略的好时机。

    如果想在期权到期前退出该策略,你需要寻找资产价格上涨但是隐含波动率降低的时机,也就是说,你卖出的看涨期权接近实值,波动率降低,可以全部平仓获得较多的收益。而你持有资产的隐含波动率上升,你的收益将会抵消期权平仓时支付的高额权利金。

    上证50ETF期权的到期日?

    50ETF期权到期日概念

    到期日也成行权日(prompt date)在这一天,一个预先做了声明的期权合约必须履行交货。在50ETF期权交易中,如果您是买方,在到期日还持有虚值合约,这些合约价值全部会归零。请注意交易风险。如果您是卖方或者备兑开仓,到期日还未平仓的,需要交割50ETF基金的份额。

    50ETF期权到期日特点

    1.50ETF期权合约有月份区别,不同月份都有不同的合约,所以有当月合约,下月合约,近月合约,远月合约之分;

    2.每份合约都有一个剩余时间,比如剩余天数:20天,意味着距离这份合约行权交割只剩20个自然日了,包含周末。

    3.离到期日越近,虚值合约越不值钱,甚至跌到了几元几十元一张。

    4.离到期日越近,如果50ETF这个指数或者大盘波动越剧烈,那么当天合约涨幅、跌幅都很大,类似于赌博。

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    图片来源【期权知识星球】

    根据50ETF期权到期日做交易如何最有利

    在交易中,您需要注意以下几个方面,这是我身边朋友交易50ETF期权血的教训,亏损了不少钱作为学费,希望整理出来对您有用。

    1.上证50ETF期权合约价格=内在价值+时间价值,其中时间价值随着50ETF期权到期日的临近衰减越来越快,特别是大盘横盘的时候,你会发现无论买认沽合约还是认购合约都是亏钱的,这是时间价值衰减造成的。

    2.合约到期日还剩20天左右,建议以超短线交易为主(买方持仓建议不能超过两天)。因为这个时候时间价值衰减很快,方向错了,亏损会越来越大。反向对了,如果不能持续,利润回吐的也很快。

    3.合约到期日还剩20日左右,如果想做中长线的买方,建议换下个月的合约买入开仓

    4.不要买深度虚值合约,深度虚值合约表现为价格非常便宜,合约价格在100元以下不要轻易买入,总体概率上:风险大于收益。

    5.严格止盈止损,上证50ETF期权合约交易收益大,风险也大,方向错了,一定要果断割肉,只有包住大部分本金才能有机会博取更大收益。

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