今天给大家分享关于期权c和p什么意思的知识，我们以下面6个关于期权c和p什么意思的观点进行解释，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站！

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期权cp代表什么

解释如下

在期权中，C是英文CALL的简称，意思是看涨期权，P是英文PULL的简称，意思是看跌期权。看涨期权又叫买权，即未来一定时间买入某项资产的权利;看跌期权又叫做卖权，意思是未来一定时间卖出某项资产的权利。

期权为什么看涨是c看跌是p

看涨期权的英文是Call，所以缩写是C。

看跌期权的英文是Put，所以缩写是P。

请问如何通俗地理解买卖期权平价？

我认为期权平价公式这样理解通俗易懂，即行权价和到期日等因素都相同的认购和认沽期权，两者时间价值相同，因此等式c-p=s-k成立。以上公式就是简化后的期权平价公式，去除了行权价折现的考虑。

展开点说，c是认购期权价格，p是认沽期权价格，两者行权价相同，所以必然有一个为实值，另一个为虚值，假设此时认购为实值，那么认沽期权为虚值，认沽期权价格p全部为时间价值，认购期权时间价值也等于p，那么认购期权内在价值为c-p，内在价值还等于现货价s-行权价k，所以有等式。

补充说明，平价公式基本表达式为 C+Ke^(-rT)=P+S,其中e^(-rT)是贴现因子，不考虑利率贴现因子公式是简化为C+K=P+S。

另外，认购期权和认沽期权也说成看涨期权和看跌期权， 相同条件的认购期权和认沽期权为什么时间价值会相等呢？这个也好理解，因为时间价值主要由到期时间和标的物波动率决定的，到期时间和标的相同，行标价格也相同的认购和认沽期权自然时间价值相同。

50Etf期权的代码怎么看？

合约的代码其实有两种类型，我们在期权的T型报价页面所看到是合约的编码，合约的编码是用于识别和记录期权的合约，不反应期权的具体信息，这个编码是唯一且不能够重复使用的。上证50ETF期权合约编码是由8位数字组合成的，从10000001起按顺序对挂牌合约进行编排。

如果是在一些正规的财经文章中，一般都是用合约的交易代码或者简称来表示合约的，上证50ETF期权合约的交易代码一共是有17位数字，主要的组成部分有：

第1到第6位是合约标的物代码，50ETF的代码为510050。

第7位是C或P，表示的是认购期权或者认沽期权;

第8位和第9位表示的是到期年费的后两位数字;

第10位和11位表示到期月份;

第12位期初设为“M”，并且会根据合约调整次数按照“A”到“Z”依序变更。如果变更为“A”，则标识期权合约首次发生调整，变更成为“B”就标识期权合约进行第二次调整。

第13位到17位标识的是行权价格，以0.001元为单位。

当然最常见的还是合约的简称，合约简称具体的依次组合是“50ETF”(合约的标的简称)、“购”或“沽”(权利类型)、“到期月份”、“行权价格”，比如说50ETF购12月3100，代表的就是12月到期行权价格为3.100的50ETF认购期权。

平价关系式中可以说一种资产是什么

在20世纪70年代初，费希尔·布莱克( Fisher black)、迈伦·斯科尔斯( Myron Scholes)和罗伯特·默顿( Robert Merton)在对欧式股票期权定价研究方面取得了重大的理论突破，提出了针对欧式期权定价的模型，该模型被称为布莱克-斯科尔斯-默顿模型(简称BSM模型)。

模型假设：

在推导出布莱克斯科尔斯-默顿模型时，有以下7个假设前提条件：

一是假设基础资产的股票价格服从几何布朗过程；二是可以卖空证券，并且可以完全运用卖空所获得的资金；三是无交易费用和无税收，所有证券均可无限分割；四是在期权期限内，基础资产无期间收入(比如股票不支付股息)；五是市场不存在无风险套利机会；六是证券交易是连续进行的；七是短期无风险利率是一个常数，并对所有期限都是相同的。

微分方程：

此外，模型在推导过程中运用到了一个很重要的微分方程，具体就是

微分方程

其中，式子中的 f 表示看涨期权价格，S表示期权基础资产的价格，r为连续复利的无风险收益率，σ为基础资产价格百分比变化(收益率)的波动率，t是时间变量。

定价公式：

欧式看涨期权的定价公式

看涨期权定价公式

通过看涨-看跌平价关系式，可以得到看跌期权的定价公式：

看跌期权定价公式

其中：

d的计算

c与p分别代表欧式看涨、看跌期权的价格，S0是基础资产在初始0时刻的价格，K是期权的执行价格，r是连续复利的无风险收益率，σ为基础资产价格百分比变化(收益率)的年化波动率，T是期权合约的期限(单位是年)，N()表示累积标准正态分布的概率密度。

代码实现基于布莱克-斯科尔斯-默顿模型计算欧式看涨期权、看跌期权定价的函数：

import numpy as np

from scipy.stats import norm

def call_BS(S,K,sigma,r,T):

    '''用bs模型计算欧式看涨期权价格

    S 期权基础资产价格

    K 期权执行价格

    sigma 基础资产价格百分比变化（收益率）的年化波动率

    r 无风险收益率

    T 期权合约剩余年限

    '''

    d1 = (np.log(S/K) + (r + pow(sigma,2)/2)*T) / (sigma*np.sqrt(T))

    d2 = d1 - sigma*np.sqrt(T)

    return S*norm.cdf(d1) - K*np.exp(-r*T)*norm.cdf(d2)

def put_BS(S,K,sigma,r,T):

    '''用bs模型计算欧式看跌期权价格

    S 期权基础资产价格

    K 期权执行价格

    sigma 基础资产价格百分比变化（收益率）的年化波动率

    r 无风险收益率

    T 期权合约剩余年限

    '''

    d1 = (np.log(S/K) + (r + pow(sigma,2)/2)*T) / (sigma*np.sqrt(T))

    d2 = d1 - sigma*np.sqrt(T)

    return K*np.exp(-r*T)*norm.cdf(-d2) - S*norm.cdf(-d1)

例子：

一份期限为6个月的股票期权，期权的基础资产是工商银行的A股股票,2018年12月28日股票收盘价是5.29元/股，期权的执行价格为6元股，无风险利率为年化4%，股票收益率的年化波动率是24%，运用布莱克斯科尔斯-默顿模型计算看涨期权看跌期权的价格。

call_BS(S=5.29, K=6, sigma=0.24, r=0.04, T=0.5)

put_BS(S=5.29, K=6, sigma=0.24, r=0.04, T=0.5)

二、看涨-看跌期权 平价关系式

具有相同执行价格与期限的欧式看跌期权、看涨期权在价格上有一个重要关系式。

1.两个投资组合

首先，考虑以下两个投资组合在期权合约到期时的盈亏情况。A投资组合：一份欧式看涨期权和一份在T时刻到期的本金为K的零息债券；B投资组合：一份欧式看跌期权和一份基础资产。这里需要假设看涨期权与看跌期权具有相同的执行价格K与相同的合约期限T。

对于A投资组合而言，零息债券在期权合约到期日(T时刻)的价值显然是等于K，而对于看涨期权则分两种情形讨论。

情形1：如果在T时刻，基础资产价格St>K，A投资组合中的欧式看涨期权将被执行，此时，A投资组合的价值是(St-K)+K=St；

情形2：如果在T时刻，基础资产价格StK，此时，B投资组合中的欧式看跌期权没有价值，此时，B投资组合价值为St，也就是仅剩下基础资产的价值；

情形2：如果在T时刻，基础资产价格StK时，在T时刻两个投资组合的价值均为St；当St2.523599591110134

put_parity(c=2.3, S=20, K=18, r=0.05, T=0.25)

==>0.07640040888986732

通过计算，看涨期权被低估，看跌期权则被高估，因此可以通过持有看涨期权的多头头寸并买入零息债券(相当于买入A投资组合)，同时持有看跌期权的空头头寸并卖空基础资产（相当于卖空B投资组合），从而实现无风险套利。

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