试述我国的会员分级结算制度(什么是会员分级结算制度?)
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本文目录
什么是会员分级结算制度?
(1)中金所采用内部结算的结算会员分级制度:
即交易所结算部门负责交易所与结算会员之间的结算工作;结算会员的结算部门负责结算会员与交易所,非结算会员,投资者之间的结算工作;非结算会员的结算部门负责非结算会员和结算会员,投资者之间的结算工作.
(2)结算会员按其性质划分为全面结算会员,交易结算会员和特别结算会员.非结算会员只能委托一家特别结算会员或全面结算会员代为结算.
(3)特别结算会员是只结算不参与交易的银行.这是一种金字塔型的多元,多层次的结算会员制度
对比分级结算制度和全员结算制度,二者的区别是什么?
引言:在各大交易所里面所办理的业务主要分为交易系统和结算系统服务。就比如说期货交易所,黄金交易所这些交易所虽然说普通民众不熟悉,但是金融投资者还是有了解的。在交易所里面结算是有两种结算方式的,一种是分级结算制度,另一种是全员结算制度,主要的区别实际上就是体现在结算的人群上。
一、全员结算制度和分级结算制度
就比如说交易所里面是有两种业务的交易系统业务和结算系统业务。这里面就有两种会员,一个是交易会员,另一个是结算会员。从准入条件上来说,交易会员的等级要比其他会员的等级低。全员结算制度就是说所有的交易会员都是结算会员,也就是说只要开通了交易所里面的会员结算的时候都是一块结算的。分级结算制度就不一样了,是指交易会员和结算会员是分开的,结算会员会和交易所之间进行结算。但是交易会员只和结算会员之间进行结算,相当于就是分了两个层次。当然分歧的话就是把层次分出来之后,就会让结算会员的准入资格提高了,而且会降低交易所面临的结算风险。
二、我国不同交易所的结算方式
我国三大商品期货交易所实施的就是全员结算制度,但是中金所采取的就是会员分级结算制度。不同的结算制度主要还是为了均衡风险,投资人也可以进行适当的选择。当然如果想要成为结算会员的话,自己的资历也必须有所提升。
三、总结
各种各样的金融市场里面都有相应的制度,投资人所熟悉的股票制度,实际上是门槛最低的。对于专业的投资人来说,必须要学习很多知识才能够进行理解。所以金融其实并不是一个普通人就可以随便踏进的地方。
会员分级结算制度的介绍
所谓会员分级结算,是指期货交易所只对部分具有结算资格的会员结算,不具有结算资格的会员则由具有相应结算资格的会员对其结算。《办法》修订时,落实了条例的规定,在第四章“会员管理”和第五章“基本业务规则”中对会员分级结算制度的有关内容进行了规定。
分级结算的结算制度
现代证券交易的结算一般实行分级结算制度,即证券登记结算机构与证券公司等结算参与人进行资金和证券的法人结算(又称一级结算);证券公司再与其客户即投资者进行二级结算。分级结算下的法律关系体现为“两段式法律结构”,即在证券交易的结算环节,证券登记结算机构与证券公司之间、及证券公司与投资者之间存在直接的法律关系;证券登记结算机构与投资者之间不存在法律关系。现代证券市场参与证券买卖的投资者数量很多,每天成交笔数和金额都很大。如果不实行分级结算制度,证券登记结算机构将直接面对成千上万个投资者进行交收,效率低,成本高,风险大,不能满足现代证券市场飞速发展的需要。因此,现代证券交易一般实行“分级结算”制度。这是实现证券结算效率和安全目标的必然选择,也是国际证券市场较为通行的做法。在证券交易分级结算制度下,证券登记结算机构面对的交收对手方数量大大减少了,只需负责与结算参与人进行一级结算,由各结算参与人负责与其客户进行二级结算。分级结算提高了结算效率,也有利于结算机构控制交收违约的风险。同时,在分级结算制度的基础上,证券登记结算机构得以组织以结算参与人为单位的多边净额结算,从而简化了结算参与人的交收过程,减少了参与人资金和证券实际交收的数量,大大提高了结算效率;也减少了结算参与人在结算系统内占用的资金量,提高了资金的使用效率。在分级结算制度下,只有获得证券登记结算机构结算参与人资格的证券经营机构才能直接进入登记结算系统参与结算业务。一般投资者不能直接进入登记结算系统,只能通过结算参与人办理有关证券结算业务。通过对结算参与人实行准入制度,制订风险控制和财务指标等要求,证券登记结算机构可以更为有地效控制结算风险,维护结算系统安全。
会员分级结算制度的会员组成
结算会员即具有与期货交易所进行结算资格的会员。结算会员由交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员组成。其中,全面结算会员、特别结算会员可以为与其签订结算协议的非结算会员办理结算业务。交易结算会员不得为非结算会员办理结算业务。全面结算会员、特别结算会员对非结算会员进行结算的具体业务规则,中国证监会将分别出台单独的管理办法进行规定,《办法》中不再涉及。
非结算会员即不具有与期货交易所进行结算资格的会员。非结算会员包括从事期货经纪业务的期货公司和从事自营业务的期货公司以外的中华人民共和国境内的法人或者其他经济组织。需要注意的是,由于实行会员分级结算制度的期货交易所的结算会员只包括交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员,从事自营业务的非结算会员将与三家商品期货交易所的自营会员有很大区别,即其必须通过全面结算会员或者特别结算会员结算,而不能和期货交易所直接结算。
中国金融期货交易所采取什么结算制度
中国金融期货交易所实行的是会员分级结算制度。
交易所对结算会员结算,结算会员对其客户、受托交易会员结算,交易会员对其客户结算。
为规范期货结算行为,保护期货交易当事人的合法权益和社会公共利益,防范和化解期货市场风险,保障中国金融期货交易所(以下简称交易所)期货结算的正常进行,根据《中国金融期货交易所交易规则》,制定本细则。
结算业务是指交易所根据交易结果、公布的结算价格和交易所有关规定对交易双方的交易保证金、盈亏、手续费及其他有关款项进行资金清算和划转的业务活动。
交易所的结算实行保证金制度、当日无负债结算制度、结算担保金制度和风险准备金制度等。
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