今天给大家分享关于期权入门基础知识有哪些的知识，我们以下面6个关于期权入门基础知识有哪些的观点进行解释，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站！

本文目录

股票期权交易入门常识

; 股票期权是指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。此次上交所用于公开交易的是50ETF期权。

什么是？上证50ETF期权是上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出交易型开放式指数基金(ETF)等标的物的标准化合约。其中，上证50ETF对应的一篮子股票，其权重股包括工商银行[ 资金 研报]、中国石油[ 资金 研报]、中国平安等50只大蓝筹股，其中金融板块占据约20家。

股票期权交易投资门槛：个人投资者资产不得低于50万元；机构投资者不低于100万元。同时，要求个人投资者需有“经验”，具备“两融”资格或金融期货交易经历，并需要通过期权模拟交易考试等。

股票期权交易合约类型：包括认购和认沽两种类型，四个到期月份，五个行权价格，合计40个合约。每张期权合约对应10000份“50ETF”基金份额。

股票期权交易到期月份：首批挂牌的期权合约到期月份为2015年3月、4月、6月和9月。

股票期权交易限仓制度：单个投资者(含个人投资者、机构投资者以及期权经营机构)，其权利仓持仓限额为20张，总持仓限额为50张，单日买入开仓限额为100张；单个期权经营机构经纪业务的总持仓限额为500万张。

期权基础知识：期权的价值

期权赋予了持有方在约定时间以约定价格买入或卖出标的物的权利，使持有方可能通过行权获得一定的期待收益。因此，持有方需要支付一定的金额来获得这种权利。 具体而言，期权的价值可以从两个角度来理解：内在价值和时间价值。

其内在价值表示为期权持有人可以在约定时间按照比现有市场价格更优的价格买入或者卖出标的股票，只能为正数或者为零。相应地，只有实值期权才具有内在价值，平值期权和虚值期权都不具有内在价值。 期权的时间价值则表示在期权剩余有效期内，标的股票价格变动有利于期权持有人的可能性。期权离到期日越近，标的股票价格变动有利于期权持有人的可能性就越低，因此可以理解为时间价值越低，直至到期时其时间价值消失为。

证券市场中上市公司股价是由公司的内在价值决定的，影响股价的因素非常多。同样，期权的价格是由期权的价值决定的。期权的价值由内在价值和时间价值两部分组成。期权的价值＝内在价值＋时间价值。

内在价值是由期权合约的行权价格与标的证券市场价格的关系决定的，表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。在判断期权内在价值的时候，您需要判断的是其价值状态是处于实值、平值还是虚值。处于实值状态的期权一般价格高。

时间价值是指随着时间的延长，合约标的价格的变动有可能使期权增值时，期权买方愿意为买进这一期权所付出的金额，它是期权权利金中超出内在价值的部分。

通过期权内在价值和时间价值来判断期权价格的高低，是一个动态而复杂的过程，没有绝对答案。期权标的证券价格、行权价格、市场无风险利率、标的证券的预期波动率、到期剩余时间、分红率等因素都会影响期权价值，进而影响期权价格。此外，市场情绪等因素也会影响到期权价格。

综上，判断期权的价格高低与否，需要综合众多因素进行衡量。

期权有哪些常用的基础知识？深市期权常用的术语有哪些？

行权 行权方式 深市期权的行权方式为欧式行权，即期权的买方只能在期权到期日行权。 行权价格 行权价格，即和玉双方约定的未来买入或者卖出标的资产的价格。 实值 行权价格低于标的价格的认购期权，以及行权价格高于标的价格的认沽期权。 平值 行权价格和标的价格一致的认购期权和认沽期权。 虚值 行权价格高于标的价格的认购期权，以及行权价格低于标的价格的认沽期权。 合约到期月份 期权和玉通常按月到期。深交所期权合约到期月份为当月、下月以及随后的两个季月，4个月份同时挂牌交易，其中，季月指的是3月、6月、9月、12月。 合约到期日 到期日是合约有效的最后日期，为每个合约到期月份的第四个星期三(遇法定节假日、深交所休市日顺延至次日一交易日)。 行权日 行权日是指期权买方可以提出行驶权利的日期，与合约到期日、最后交易相同。 行权申报 期权买方如需行权，应当委托期权经营机构在行权日的9：15至11：30、13：00至15：30通过深交所申报。 行权指令合并申报 深市行权指令合并申报是指：在行权日持有相同合约标的的认购认沽权利仓的投资者，选择认沽期权行权高于认购期权行权价的组合，以1张认购期权权利仓、1张认沽期权权利仓为基本单位，通过深交所合并申报行权，申报数量是一个基本单位或其整数倍。中国结算按认沽认购合约行权价差额进行现金交收。

二元期权入门投资技巧，投资者该如何掌握

期权交易有哪些基本策略

1.买入看涨期权(Long Call)

图片来源【衍生财经】

买入看涨期权是上市期权推出以来最流行的一种交易策略。在学习更复杂的看涨和看跌策略之前，普通投资者应该先透彻理解关于买入和持有看涨期权的一些基础知识。

①行情判断：看涨或强烈看涨

②目的与好处

这一策略对于投资者的吸引力在于它投入的资金量较小，以及做多看涨期权所提供的金融杠杆。投资者主要的动机是获得标的证券价格上涨所带来的回报。要获得最佳的回报，还必须选择恰当的期权。一般来讲，看涨期权“价外”(out-of-the-money)的程度越高，策略的看涨程度越高，因为标的股票需要更大的涨幅才能让期权达到盈亏平衡点。

2.买入看跌期权(Long Put)

图片来源【衍生财经】

做多看跌期权是投资者希望从标的股票价格下跌中获利的理想工具。在了解更复杂的看跌策略之前，投资者应该先彻底理解买入和持有看跌期权的基础知识。

①行情判断：看跌

②目的与好处

买入看跌期权而不持有标的股票是一种纯粹方向性的看空投机策略。投资者买入看跌期权的主要目的是从标的股票的价格下跌中获利。买入看跌期权可以作为卖空股票的替代，但潜在的风险较小，可以给投资者提供较大的杠杆。一般来讲，期权“价外”的程度越高，策略的看空性就越强，因为标的股票价格需要下跌更大幅度才能让期权达到盈亏平衡点。

3.配对看跌期权(Married Put)

图片来源【衍生财经】

投资者可以通过购买一份看跌期权、同时购买标的股票同等数量股份的方法来建立一个“配对看跌期权”头寸。这是一种对冲策略。

投资者采用配对看跌期权策略，是想要获得长期持有股票的利益，但又担心未知的短期下行风险。买入看跌期权同时买入标的股票是一种方向性的看涨策略。投资者主要的动机是保护所持有的标的证券免遭价格下跌的影响。配对看跌期权相当于给股票头寸买了一份保险，其本身的成本是事先确定的和有限的(期权费)。

4.买入保护性看跌期权(Protective Put)

图片来源【衍生财经】

投资者买入看跌期权、同时持有先前买入的标的股票，这种策略就叫保护性看跌期权。

①行情判断：看涨标的股票

②目的与好处

采取保护性看跌期权策略的投资者持有先前买入的标的股票，通常股票已经有浮赢。他可能担心近期出现未知的下跌风险，希望保护已经获得的浮盈。买入看跌期权同时持有标的股票是一种方向性的看涨策略。

5.卖出持股看涨期权(Covered Call)

图片来源【衍生财经】

卖出持股看涨期权策略是指投资者卖出(开立)一份看涨期权合约，同时持有标的股票同等数额的股份。如果投资者在卖出看涨期权的同一时间买入标的股票，这种策略也通常被称之为“买入-开立”(buy-write)。无论哪种情况，股票与期权(空头)往往会都在同一个券商账户中持有，对卖出看涨期权所产生的义务构成完全的抵押或担保(covered)。这是一种非常基赐被广泛使用的策略，充分利用了期权的灵活性特征。

①行情判断：对标的股票中性或看涨

②目的与好处

卖出持股看涨期权这种策略可以在任何市况中采用，但最经常使用的情况是投资者依然看好标的股票、但感觉在期权到期之前市场可能进入小幅震荡行情。所以投资者希望产生额外的收入，或者对标的股票价值的下跌提供有限的保护(仅限于卖出看涨期权获得的费用)。

6.卖出现金担保看跌期权(Cash-Secured Put)

图片来源【衍生财经】

根据看跌期权合约的条款，在期权被执行的时候，期权的卖家有义务以看跌期权所设定的执行价格买入对应的标的股份。许多投资者卖出看跌期权是愿意期权被执行并买入标的股票，同时获得卖出看跌期权的期权费。就现金担保看跌期权策略来讲，看跌期权的卖家往往在券商账户中有足够的现金(或其他被认可的抵押品)，可以完成股票的买入。

①行情判断：中性或略微看涨

②目的与好处

采用这种策略有两种主要意图，要么是想以低于当前市价买入标的股票，或者是希望期权到期变成“价外”、价值归零，从而保有出售期权所获得的期权费。只有当投资者愿意持有标的股票，才可以考虑卖出现金担保看跌期权，因为期权到期前任何时间都有被执行的可能性。另外，如果期权被执行，他应该对于股票的净成本感到满意。看跌期权所卖出的数量应该与投资者愿意以及有能力购买的股票份额相一致。

7.牛市看涨期权价差(bull call spread)

图片来源【衍生财经】

牛市看涨期权价差是买入某一标的股票的看涨期权，同时卖出同一标的股票、同一到期月份、执行价更高的看涨期权。这种价差有时候被广义地归为垂直价差。垂直价差是指同一标的股票同一到期时间但不同执行价格的期权价差，可以通过看涨和看跌期权来构成，可以基于看涨策略也可以基于看跌策略。牛市看涨期权价差与任何其他价差一样，可以作为一个单位在一笔交易中执行，而不必分开进行买入期权和卖出期权操作。我们可以通过券商的行情软件看到整个价差组合的报价。

①行情判断：温和看涨到看涨

②目的与好处

投资者通常在温和看涨的市撤境中采用牛市看涨期权价差策略，希望能够从标的股票价格的小幅上涨中获利。如果投资者对股票强烈看涨，那么直接买一份简单的看涨期权通常可以获得更大利润。

8.熊市看跌期权价差(Bear Put Spread)

图片来源【衍生财经】

熊市看跌期权价差策略是买入某一个标的股票的看跌期权，同时卖出一份同一标的股票、同一到期月份、执行价格更低的看跌期权。

①行情判断：温和看跌到看跌

②目的与好处

投资者通常在温和看跌的市撤境中采用熊市看跌期权价差策略，希望能够从标的股票价格的小幅下跌中获利。如果投资者对股票强烈看跌，那么直接买一份简单的看跌期权通常可以获得更大利润。

以上就是关于期权基本策略的全部内容，如果对你有所帮助，可以百度搜，【衍生财经】，有更多期权知识和免费的电子书籍。

期权入门：什么是期权？生活中的期权思维有哪些？

01 什么是期权？ “期权”在英语里叫“option”，直译就是“选择权”。 期权在中文里，顾名思义，“期”代表未来，“权”代表权利，所以期权两个字代表未来的权利。期权的买方向期权的卖方支付一笔费用，从而拥有在未来时间内，以约定价格买入或者卖出商品的权利。 期权的卖方获得期权费，只有义务没有权利。用一个通俗的比喻，期权的买方是买保险的人，而卖方则是保险公司。期权费的英文是option premium，而premium就是保险费的意思。 期权买方，付出期权费，获得选择的权利。 期权卖方，获得期权费，付出的是必须交易的义务。 买方是以小博大，而卖方承担损失的风险，获得稳定的收益。 举个众所周知的郁金香的案例，17世纪30年代末期的荷兰，郁金香是贵族 社会 身份的象征，这使得批发商普遍出售远期交割的郁金香以获取利润。 为了减少风险，确保利润，许多批发商从郁金香的种植者那里购买期权，即在一个特定的时期内，按照一个预定的价格，有权从种植者那里购买郁金香。 对于购买了郁金香期权的 批发商，可以根据到期郁金香市场价格，做出是否进货的选择 ：如果郁金香的市场价格高于期权合约的约定价格，则以合约约定价格从种植者处购入郁金香；如果郁金香的市场价格低于期权合约的约定价格，则批发商让期权合约过期作废，并且以更加低廉的市场价格购入郁金香。 从现在的眼光来说，批发商就是期权的买方，为了管理价格波动的风险，以一定成本的定金去获得低价购买郁金香的权利，利用郁金香期权合约对冲郁金香远期合约头寸的风险。 作为期权的买方可以锁定成本，如案例中若郁金香的泡沫一直不破，批发商的收益理论上可以很高，以小博大，具有杠杆效益。这样看来，期权其实是一个收益可以无穷大，但是损失却可以锁定的工具。 02 生活中的期权思维有哪些？ 期权具备非对称性，给了你一个概率低的特权， 运用期权思维，在自己可承受的成本，博取一个较大的机会。为了便于理解，衍生下 生活中类似的期权思维有哪些？ 自己开公司是股票思维，风险投资是期权思维 。你正在研发一个可能一鸣惊人的项目，那请允许我在这个项目还没惊人的这个时刻，给你投一点钱。如果项目不成，我的损失很小；如果项目能成，我保留了上不封顶的获利可能性。你自己尽心尽力，我享受不对称性。乔布斯为什么说要“保持饥饿，保持愚蠢（stay hungry，stay foolish）”呢？因为有特权的人不用太聪明，只要胃口够大就行。 奋斗是股票思维，演化是期权思维 。大自然不知道哪个方向是正确方向，它只是让各种生物在各个方向都尝试而已。万一哪个基因突变特别好，大自然就可以“选择”那个生物 —— 这就叫“自然选择”。 结婚是股票思维，暧昧是期权思维 。一个具有优势地位的大小姐，她有众多的追求者，那么她就很可能会鼓励那些追求者们去做一些冒险的事情，来向她证明实力。比如她可以搞个什么“比武招亲”之类的活动。她不在乎谁落败，她只要挑最后胜出的哪一个就行了。 供给侧是股票思维，需求侧是期权思维 。生产者必须把产品做好，而你作为消费者，对选择产品只有权利没有义务。所以你会希望市场有多样性，你会希望商家冒险研发新产品，最好多来一些颠覆式的创新……你不在乎谁破产。 更多精彩请私信或者留言~~

关于《期权入门基础知识有哪些（期货期权基础知识）》的介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗 ？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站，您的关注是给小编最大的鼓励。